成年了想投资股票，该如何入门？（普通投资者成长之路：从青铜到黄金）

普通投资者成长之路：从青铜到黄金

首先要从大格局(The big picture)入手（如上图）。大致来讲，我把投资者可以管理的财富分为三大类：

1. 基本类：自住房，第二套房子，足够应付以下需求的现金：衣食住行，教育，医疗，旅行等生活必需消费；

2. 愚公类：也可以将这类配置称为”傻瓜类“。在目前的金融环境下，可以运用大量的廉价ETF。在这类配置中，投资者应该追求的是：低成本，低保养(low maintenance - 不需要投资者花很多时间和精力去跟踪监视这部分投资组合），重长期，有一个良好的系统；

3.智叟类：各种对冲基金，公募和私募基金，私募股权，天使投资，外汇交易，P2P借贷等等，都属于这一类。特点是短期性，投机性强，可能可以大赚一票，也可能会亏损很多。

为什么要这样分呢？且听我慢慢道来。

（一）青铜级：挑股票（stock picking)

对于大多数人来说，投资的第一课开始于智叟配置中的炒股。一般的新手会被股票市场中的下面这些特点所吸引：

1. 有成千上万的股票可供选择，每个股票背后都有一个独特的故事，甚至一些传奇。有一些飙升百倍的股票，就好比沙子中的金矿，如果挖到了的话就发达了；

2.有很多分析方法可以帮助投资者去甄选股票，比如基本面分析(fundamental analysis)，技术面分析(technical analysis)，量化策略(quantitative strategy)，事件驱动策略(event driven strategy)，等等。选股和选美一样，本身就是一件充满智力挑战和乐趣的事情；

3. 在选股的同时，投资者还需要选时。这就需要投资者时刻关心宏观经济状况，比如中国的GDP增速如何，美联储的货币政策如何，欧洲政府的财务状况如何等等。这本身又是一件非常有乐趣的事情。有时候几个有兴趣的朋友聊起这些观点来，可以持续几个小时不觉得累。

但是渐渐的，很多人会发现自己原来不是炒股票的料。这其中有很多原因，比如：

1）有空的时候看看股票，忙的时候又去忙别的事情（比如家中孩子上学，老人看病，全家旅游，工作繁忙，等等），没有精力和自律去养成一套有效选股的策略；

2）巴菲特曾经说过：如果你在开始打牌以后15分钟还找不到牌桌上的傻X，那你就是那个傻X。这后面有个市场有效性问题，我在这里不做过多的赘述。有关市场有效性更多的解释在此：有哪些投资、理财方面的知识越早接触越好？ - 伍治坚的回答

3) 事实上大量的研究表明，绝大多数投资者的选时能力都是很差的。比如上图中你可以看到，绝大部分的研究（发表在顶级期刊上的研究论文）都表明投资者的选时对于自己的投资回报创造了负价值。

4）还有一部分投资者由于人所天生的心理偏见，坚持认为自己是巴菲特，而无视自己惨淡的投资业绩。这部分骨灰级自恋投资者可能会一直坚持自以为的投资之道直到老去。这里有更多关于投资者心理偏见和最容易犯的错误的讨论：从机构投资者的专业角度来看，普通投资者都有哪些常见的心理和经典错误操作？ - 伍治坚的回答

（二）白银级：挑选基金

有些投资者意识到自己不是挑股票的料，于是想到了去购买基金。这样的想法是很自然的，既然我不精此道，何不花钱雇人（基金经理）帮我选股。

很可惜的，世间很多事都不容易，赚钱更难。挑选基金经理帮自己赚钱，会面临下面的挑战：

1） 面对成百上千的基金经理，如何挑选真正有水平的经理？投资者在这方面做的成功么？这里有更详细的讨论：基金赎回时机如何判断，以及如何规划基金的合理预期收益？ - 伍治坚的回答

2）基金经理们的水平如何？他们是真的行家，还是忽悠专家？更多的讨论在此：如何选基金？ - 伍治坚的回答

3) 即使找到了可能真有水平的基金经理，对方的收费合理么？你把钱给这样的基金经理，是不是自己应当采取的最理性投资策略？更多的讨论在此：如何选基金？什么时候买入？ - 伍治坚的回答

4) 即使真有巴菲特一般的投资天才，他为什么要帮你赚钱？你有没有想过背后的逻辑？你跟他很熟么？更多的讨论在此：基金经理如果真有稳定赚钱能力，为什么要帮别人赚钱？ - 伍治坚的回答

很多投资者在这个阶段经历了不少挫折，吃了一些亏以后，逐渐领悟到原来这个世界上没有免费午餐，到最后要获得高回报，最可靠的还是靠自己。

（三）黄金级：理性分配

黄金级投资者一般会把前面两级投资者走过的路都走过一遍，并不断学习总结，摸索出一套更加理性的投资策略。从大处讲，

1）他们知道自己的优势和弱点在哪里。自己擅长的，会增加时间和资源，去发挥自己的长处；而自己不擅长的，则少做，甚至不做，毕竟用自己的短板去和别人的优势做竞争，那不是聪明人会选择的策略；

2） 他们在三大类资产配置中会有更合理的分配：比如首先确保第一大类的安全性（基本类），确保自己和家人不用为这部分配置担忧；分配一部分到第二大类（愚公类），这样自己有时间和精力去做更有价值的事情（比如陪伴家人，追求自己的本职工作精益求精）；只在偶尔的机会和场合下分配一部分资金去搞第三大类（智叟类配置）。如果知道自己没有信息或者资源优势，坚决不打肿脸充胖子去陪别人玩第三类（请参见上文中我提到的巴菲特名言）。

3) 家庭资产配置是一项很难标准化的活动，因为每个家庭的具体情况都不相同。但在进行自己家庭的资产配置时，有一些非常重要的共同准则是值得每个人学习牢记的，比如：

多元分配的重要性：有哪些理财高招？ - 伍治坚的回答

确定自己的风险偏好：家庭理财是个极其个性化的事情，根据家庭情况、个人收入、风险偏好、知识水平可以有无数种组合，基于你自身情况的理财计划有哪些？ - 伍治坚的回答

明白回报和风险之间的关系：求平均年收益率10%的资产配置方案？ - 伍治坚的回答

有些朋友可能会说，你说的这些我都懂，但是然并卵。你还是没有告诉我有什么简单快速的投资诀窍呀！

我想说：这个世界上有简单快速的投资诀窍么？由于所谓的互联网思维我们在很多事情上形成了一口吃成胖子的期望：如果是减肥希望两个星期就见效，一个月就有腹肌。如果是创业希望六个月就盈利，三年就上市。如果是理财希望别人给你一个三句话的建议就能让你获得巴菲特一般的回报。问题在于：这可能么？

我的建议还是：投资者需要做的第一件事，是多学习相关的金融投资知识，用知识来武装自己，提升自己的投资水平。有一个名词叫做低智商税，说的就是这样一种不劳而获的期望。只有自己的知识水平提升了，那么投资策略更加理性，风险管理更加成熟才会水到渠成的发生。

如何入门股市投资？楼主分享学习建议和网上课程推荐

楼主想投资股票，当然是可以的，其实只要是名下开证券账户就可以了，如果没有证券账户可以用模拟盘来炒股也是可以的，现在很多手机炒股软件都有模拟盘，可以用模拟盘进行买卖股票交易，当然了用模拟盘根实盘交易是有一定区别的，首先模拟盘里面的资金是虚拟的资金，其次是模拟盘交易跟实盘交易心态是不一样的，所以很多人模拟盘交易是赚钱的，但是实盘交易确是亏钱的，可能是模拟盘认为亏赚无所谓，反而赚了钱，实盘交易一旦亏钱就会过度担心，反而亏了钱。

我们在投资股市之前就是要学习，投资就是一个职业，我们要想在股市赚钱，不学习是不行的，如果不学习怎么投资股市，肯定是要交学费的，怎么交学费呢，就是要亏钱买经验，其实我们很多人在股市里面都是这么过来的，开始不学习后面亏了钱，然后去买书学习，即使这样在股市还是亏钱，最后不断的总结，才有可能找到怎么在股市赚钱的方法。

楼主如果想要入门股市，买书学习觉得学不进去，建议可以购买网上学习课程，价格也是很便宜的，我在主页，开设有专栏课程，其中《如何从投资小白，成为投资大师》，就是针对0基础，从0开始学习，一点一点教授大家如何投资股市，非常适合一些初学者，目前课程在搞活动，18.8元就可以把课程带回家，主要是为了答谢粉丝，以后肯定不会有这么便宜的价格了。