银行储户减少，存款减少，钱哪去了？（居民储蓄下滑，存款流向何处？）

居民储蓄下滑，存款流向何处？

有统计数据显示，近年来居民储蓄增速下滑幅度较大。从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%，增速降至历史最低。虽然2018年的居民储蓄增速数据尚未公布，不过多数专家表示并不乐观，未来居民储蓄增速仍将维持个位数增幅。

中国人爱存钱，这是世人皆知的秘密。国际货币基金组织（IMF）公布的数据显示，中国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列，到2005年更达到51%，高于全球平均储蓄率19.7%两倍不止。而近些年来，居民储蓄率持续下滑，引发了决策层的高度重视。

现在问题是，银行储户减少、存款也减少了，那这些钱都流到哪里去了呢？首先，，居民储蓄的下滑，是因为居民收入增速放缓。过去我国经济呈现两位数增长，居民收入也同步大幅提升。而现在GDP增速只达到6.4%，那居民可支配收入增速就会下降，收入增速放缓了，存款减少了，这也是很正常的。

同时，现在90后年轻人与其父辈习惯节约存钱不同，每个月拿来的工资，基本上都消费掉了，有的人还信用卡透支消费。在这些年轻人看来，人生苦短，应该及时享乐。而且90后这一代年轻人也越来越不爱存钱，即使有点结余的资金，都放在余额宝里面了。

再者，现在居民存钱的越来越少了，一些中年人喜欢买互金理财产品，甚至现在连一些老年人要把银行存款提出来，购买收益率更高的理财产品来对抗通胀。现在虽然P2P理财在经过几次暴雷之后，参与的人减少了，但是银行理财产品很少有违约现象发生，而且收益率也在4-5%之间，所以银行理财产品越来越成为中老年人青睐。

再次，货币基金也受到年轻人的喜爱。以余额宝为代表的货币基金规模不断走高，成为居民投资的热门选择。统计数据显示，2017年底货币基金资产规模仍为7.1万亿元，到2018年8月其规模已达8.4万亿元，8个月增长18.31%。本来货币基金里的大部分资金都是银行存款，现在都转到货币基金里。银行存款增速肯定是大幅放缓。

最后，高房价也导致居民储蓄存款增速大幅放缓。自2015年以来，商品房销售额同比持续处于两位数的高增状态，同期居民储蓄存款增速也开始出现明显下降。也就是说，近年来居民家庭把存在银行里储蓄拿出来付了房贷首付，然后再每个月归还房款，已经没有太多的钱再去存银行了。所以，居民购房除了推高中国社会的负债水平，也是降低储蓄的主要因素之一。

那么，居民存款的大量流失，会带来什么不良后果呢？对此，我们认为有二个：一是，本来较高的居民储蓄率可以为居民提供应对突发事件的缓冲空间和较强的安全边际。而居民储蓄快速减少，居民负债水平骤然上升，这样会加大整个社会的债务的偿还压力。根据国家统计局公布数据，2013年至2017年，家庭债务占GDP比重由33%升至49%。2018年超过50%以上已没有悬念。

另一方面，居民储蓄减少，会加大银行的融资成本，目前各种理财产品融资成本至少高出存款2%以上，而这些高出来的成本都要转嫁到实体经济之上。如今的实体经济又主要靠间接融资（银行贷款）获得资金，这会增加实体经济的负担。

虽然，居民存款增速在快速下滑，不过也并非没有一点利好消息，监管部门近期一直声称，银行理财产品要打破刚兑，到2020年就要实行不保本不保息，这样有可能使一部分厌恶风险的理财资金再回流到储蓄存款中来。未来投资者的收益高低应与风险挂钩，投资高风险的获取高收益，而投资低风险的则，则获取低收益。厌恶风险的资金可以有部分回流到银行储蓄中来。

中国居民存款减少，储蓄率下降的原因解析

大家都知道，现在银行吸收存款非常难，特别是到了年底的时候，各大银行更缺存款，所以为了吸收成本，各大银行都在推出各种手段来揽储。

看到银行这么卖力的去吸收存款，很多人都觉得当前银行储户在减少，存款也在减少，但事实果真如此吗？

我们先来看一组数据。

根据央行相关数据统计显示，截至2019年6月末，我国本外币存款余额192.79万亿元，同比增长8.1%。月末人民币存款余额187.57万亿元，同比增长8.4%，增速与上月末和上年同期持平。

上半年人民币存款增加10.05万亿元，同比多增1.05万亿元。其中，住户存款增加6.82万亿元，非金融企业存款增加1.84万亿元，财政性存款增加6827亿元，非银行业金融机构存款减少1.13万亿元。其中6月份人民币存款增加2.27万亿元，同比多增1710亿元。

从央行统计的这些数据，我们可以看出当前银行整体的存款并没有减少，总体的存款规模仍然在增长，只不过增速相对于前几年来说有所放缓而已。

因此我们常常听到的居民存款减少，更多的是指储蓄率的降低。比如2019年11月12日，前央行行长周小川在北京举行的“预测与战略”财经年会上就表示中国10年前的储蓄率达到50%，而目前只有45%，相当于10年时间，我国储蓄率下降了5个百分点。

不过即便我国储蓄率有所下降，但从全球范围来看，当前我国的居民储蓄率仍然是比较高的。

比如下图是截至2017年全球一些主要国家国民储蓄率排名情况，其中我国的居民储蓄率大概是46%左右，而英国，美国，加拿大，意大利，澳大利亚，法国这些发达国家居民储蓄率基本都低于25%。

那为什么过去10年我国的居民储蓄率一直处于下降趋势呢？这里面主要有几方面的原因：

第一、房价因素的影响。

10年之前我国大多数城市的房价都不是很高，比如当时深圳的房子均价也只不过是1.8万左右，但是从2010年之后，我国很多城市楼市都经历了一波快速发展的阶段，有些城市房价已经实现了一倍甚至两倍以上的增幅。比如截至2019年，深圳的房子均价已经达到5.4万左右下，这个均价相对于2010年已经上涨3.8万以上，涨幅超过200%。

类似深圳这种房价变化比较大的，在全国很多城市都存在，在高房价影响之下，很多居民的存款都拿出来买房，而且面临的月供也比较多，因此在这种情况下，大多数家庭都没有存款，更多的是面临高额的房贷。所以更多的存款流向楼市，是我国居民储蓄率下降的主要原因之一。

第二、理财市场的竞争。

10年之前我国理财市场并不怎么完善，当时大家想要理财，基本上都去银行存款或者买银行理财产品或者购买国债。但是最近10年以来，我国理财市场经历了非常大的变化，特别是随着互联网科技的不断普及以及移动互联用户的不断增长，各大网络理财平台不断出现。

和10年前相比，现在用户理财的渠道更加多样化，理财也更加便利，只需要一部手机就可以理财，所以很多用户的存款都从银行流出来然后投资到其他理财渠道中去了，比如货币基金、P2P、股票、基金、外汇等等。

当理财市场变得更加激烈，而且其他理财渠道给到的收益率比银行存款更高，那么银行存款就不再有优势，所以现在各大银行越来越缺存款只不过是市场竞争的一种结果而已。