股指期货对冲和商品期货对冲，具体怎么操作？（对冲交易：用商品期货对冲套利实现绝对收益）

对冲交易：用商品期货对冲套利实现绝对收益

对冲，白话来说，就是买入一个标的，同时卖出一个跟买入标的强相关或者极其相似的另一个标的。

比如，股指期货对冲。

正常来说，没有股指期货，当一个人持有很多股票面临大盘的下跌时，他只能通过平仓来规避风险。但是有了股指期货，他可以在持有股票的同时，卖出同等估值的股指期货来进行对冲交易，不必卖出股票。这就叫对冲交易。

商品期货的对冲也是一个道理，对冲在商品上的应用主要就是套利交易。比如，有的人买入了大豆5月份，同时卖出了大豆的9月份，目地是交易它们的价差走势。这叫对冲套利交易。

传统的对冲交易一般就指套利交易。现在发展出了很多的对冲模式，比如：Alpha策略（变相对收益为绝对收益）和中性策略（消除Beta的维度）。

简单举一个例子介绍一下这类的策略：

比如，一个投资者复制了沪深300指数的成分股，同时做空沪深300股指期货。然后，他把沪深300成分股中的某一部分股票，换成了他认为走势可能更加强势的股票。只要他重新配比的指数走势要比股指期货强，那么他就可以实现盈利。

指数的整体下跌或者上涨与他无关，因为他买入的同时，对冲了卖出了股指期货。他所追求的，就是他选的股票走势要比沪深300成分股的走势更强。这就是最新对冲模式的一种。

股指期货对冲交易策略：跨品种组合与系统性风险对冲

对冲是期货交易中一种非常常见的一种交易方式。在股指期货交易中，跨品种对冲策略是指利用两种不同的、相关的股指期货差价进行交易，其交易形式是在同一交割月份同时买卖不同种类的股指期货合约，那么股指期货的对冲交易怎么做呢？下面我就主要来讲一下对冲交易的关键带你、原理以及期货中的应用。

因为沪深300指数、上证50指数和中国证券交易所500指数之间存在差异，合约基础差的上升和依存度不同，基于市场形势的变化和投资方式的轮换，这三个指数可以越来越短地结合起来才能获得收益，所以说投资者可以利用对冲交易来获得盈利。

另外，不同品种的股指期货进行多空组合后，行业权重发生改变，行业之间的走势分化也会影响跨品种组合的盈亏。因此，基于市场的基本面情况，可根据对不同行业的预期判断来选择跨品种对冲策略的合约组合。

此外，股指期货品种多空组合，所以说基于市场基本面，我们可以根据不同行业的预期判断选择跨品种套期保值策略的合约组合，下面我们来说一下有关于对冲交易的关键点、原理以及应用吧。

沪深300指数、上海证券交易所50指数和中国证券交易所500指数有着明显的特点，其中沪深300指数是一种交叉市场指数，其在两个市场的覆盖范围较高，成分权益权重较分散，可以有效地防止市场中可能出现的指数操纵；此外，其组成产业的分布相对均衡，对行业内的周期性波动具有抵抗力。

中国证券500指数与其他两个指数的相关性较弱。由于成分股的差异，中国证券500指数与上证50指数的相关性最弱。二零一六年下半年以来，市场加快金融去杠杆化步伐，全面加强监管。在股票型基金的博弈中，市场出现了跷跷板效应。中国证券500指数走势与沪深300、上证50指数呈负相关，而沪深300、上证50指数走势仍呈高度相关，所以说投资者有很多的股指期货对冲交易操作机会。

IF股指期货以及IH期货合约之间存在交叉投资组合对冲策略的机会。沪深300指数与上证50指数存在差异，相关性很强，因此，IF和IH指数用于交叉品种组合时，可以在很大程度上对冲系统性风险。