究竟是现货影响期货，还是期货影响现货？（期货市场与现货市场的权威性对比及其关系）

期货市场与现货市场的权威性对比及其关系

好多投资者做期货都不清楚期货和现货之间的关系，说实话就是很多期货市场做了那么多年的老油条都搞不懂，真让人汗颜啊！今天我就来跟大家说一说，把这个掰扯掰扯。期货市场和现货市场谁更有权威性？首先要看期货市场和现货市场的交易主体都有哪些，现货市场的商品交易主体主要是该商品的生产商、加工、经销、贸易商还有最终用户，而期货市场交易主体则为更为广阔，不仅包括了该商品的产业链，还包括了该商品上下游和相关产品及上下游的整个产业链，此外还有广大的投机，套保，套利交易者。

其次期货交易和现货交易最大的不同是：期货交易采用集中、公开、竞价方式交易，由此产生的价格更具有权威性，公开性和连续性。正因为上述这些原因，我还没见过哪一个期货交易品种行业里的大型企业不参与期货交易的，另外现代经济社会的现货交易都采用点价方式，何为点价？就是交易双方即使不参与期货交易，但是也都以期货合约某月份的价格为计价基础，以双方同意的升贴水（升贴水主要是运费和仓储费等）作为商品买卖价格，比如铜现货交易双方约定以沪铜期货2008合约某日的期货收盘结算价作为计价基础加减升贴水计算。所以哪个更有权威性，想清楚了吗。

另外期货交易采用集中、公开、电子化连续竞价，信息变现的传导速度比现货要高出几个数量级，往往因为一个重大的事件，期货早就跑上天了，现货过个好几天才有动静，期货和现货的关系应该是高端交易版和基础交易版的关系，期货发现价格，引领现货，绝对不是现货带着期货跑。

原来我有一个朋友，主要做螺纹钢期货，为了做好期货也是煞费苦心啊，花了不少钱雇人每天专门到线材市场商家蹲点问价格，然后决定今天期货是买还是卖，我真是又好气，又好笑，你知道人家商家早上第一时间是打开期货软件看期货价格，然后才把现货价格报给你的............哈哈哈哈

我告诉你们一个事实，往往出大行情的时候，谁赔的最惨？是现货商啊，每次出大趋势，你去问问多少现货商都赔个底掉，不会灵活应变，固执己见，经验主义，固有的现货思维害死人啊，所以现在的大型现货企业都设立期货部门，而且都是高标准配置。

另外你说你是交易期货，又不是交易现货，当然是以期货为主，以现货来指导期货交易，简直是愚蠢至极...........原谅我措辞严厉，真太傻了，现货价格涨跌又不会害死你，但期货价格分分钟会干掉你，就拿最后交易日，期货价格会和现货价格相吻合一说吧，好多人把这个当成经典理论，说什么你看最后期货价格还是会回归现货价格吧，呵呵，真是傻的可爱啊！书本上这么说你还真就信了？呵呵，逼仓了解下吧，你还是太年轻了，哪有那么简单？你要考虑交割品是不是有问题，运输是不是有问题，看到最近发生的原油宝事件了吗，跟现货价格有个毛关系，你参考现货吗，好，我把期货价格搞成负的，先把你搞死，然后咱们再来讨论下期现问题吧...........

现货和期货市场的相互影响及期货市场的调节和引导作用

期货和现货的影响是相互的，期货变化会影响现货变化，现货变化也会影响期货变化。期货市场的产生和发展是以现货市场的发展为基础，而期货市场的出现，又能调节和引导现货市场的发展，两者相互作用，密不可分。

1．现货市场是期货市场运行与发展的前提条件和物质基础

(1) 期货市场的产生是现货市场不断进行外延扩张和内涵深化的结果。就交易方式而言，期货交易是从现货商品的现金交易发展而来的。

(2)期货市场的运行与发展是建立在市场运行实际需要的物质基础之上的。在现代市场体系的运行过程中，期货市场价格与现货市场价格之间的关系是，现货价格是期货价格变动的基础。而期货价格则在基本反映现货市场价格变动趋势的前提下通过对现货市场供求的调整作用而不断地使现货价格逐步趋于均衡。

(3)在现货市场与期货市场之间存在着某种内在数量比例关系。在现代市场体系的运行过程中，期货市场与现货市场之间所存在的数量比例关系状况，往往决定着整个市场关系的良好状态。无论是商品期货还是金融期货，其价格总量上实际都含着现货价格，二者之间的差额构成了期货交易中的基差。这种基差一般要随着交割期的临近而不断趋于缩小。在商品期货交易过程中，基差的变动具有明显的规律性：如果基差超出了一定量的限制，那么，期货市场就会由于过分脱离现货市场基础而发生性质上的变异，沦为纯粹的投机市场。

2．期货市场能够引导和调节现货市场的发展

期货市场的发展要以现货市场为基础，但是，一旦期货市场在现货市场内在要求的推动下得以形成和发展起来，它就会反作用于现货市场，并通过其独特的经济功能来能动地调节和引导现货市场的运行和发展。这种调节和引导作用体现在以下几个方面：(1) 通过交易者套期保值从而锁定成本，来实现对现货市场的调节和引导(2)通过对未来价格的预期作用来调节和引导现货市场(3) 期货市场又是通过自己的交易规则来实现对现货市场的调节和引导的。

中国通过铁矿石期货国际化，引入境外投资者，提升大商所铁矿石期货指数在国际市场的影响力，提升中国市场的定价话语权，更大范围发挥中国铁矿石期货在国际市场的套期保值和价格发现功能。国家可以通过风险提示，提高保证金，提高交易手续费，来抑制铁矿石期货的过度投机，个人作为投机交易，为国空矿，并没有太大实际意义，而钢铁公司期货投资的专业化提升和相关行业协会的正确引导，更有助于铁矿石价格回归合理位置。