一旦发生严重通胀，房子和车子都迅速贬值（通货膨胀时房子保值吗）

面对严峻通胀，房产车辆价值骤降，何物能坚守财富之巅？

回答此问题需要将其拆解成以下子问题：

严重通胀为何会发生？

通胀期间的房子会迅速贬值吗？

通胀导致经济不景气时，什么资产是最值钱的，抑或是什么资产的价值最能抵抗通胀的侵蚀？

接下来，笔者带你逐一进行分析并解答：

严重的通货膨胀缘何会产生？

国内知名学者任泽平在其近期发布的一篇研究文章中指出，如今包括中国在内的全球经济形势已处在流动性拐点、通胀预期以及滞胀周期这三重叠加的悬崖边缘。

1、何以处在流动性拐点？

此前因疫情爆发而释放的天量货币，在央行干预市场所导致的结构性问题的加持下，成功推高了作为资金蓄水池的资本市场里头的资产价格，却没有解决实体经济的供给端生产与需求端就业的情况，故而，金融传导机制的结构性问题与社会民生的结构性问题于疫情过后变得更加严重。

随着新冠疫苗在全球范围内的接种，疫情逐步得到控制，可是有关资本市场和实体经济的结构性问题并没有得到解决，由此掣肘了货币政策的宽松意愿，不得不采取紧缩措施以期改善这种结构性问题突出的局面，故而，货币流动性或许不再如此前那么充分，也就意味着拐点将至。

2、何以形成通胀预期？

此前各国央行超发的天量货币流动性被公权力干预市场的行为引导到了资本市场这一资金蓄水池里头，美国以股市为主，中国以房市为主。

自2008年金融危机以降，全球各主权实体的公权力通过行政或司法等手段将原本处在同一实体空间的市场即统一的市场给强制分离成功能性极强的各类市场，使这些市场在某些方面看来不尽相同，且根据各自的功能，对应各自的权责，在经济发展中扮演不同的角色。

但是，纵使市场被人为地分割了，也改变不了它们此前是统一的这一事实，且它们如今仍处在同一物理空间里头，根据系统论进行分析，它们不仅保留了各自的独立性，而且还具有部分传导的特性，譬如对部分要素的单向或双向传导，而这种要素很大程度上就是利益或风险。

去年一整年释放的货币流动性几乎全部引到了资本市场，已经造成其资产价格有史以来最高位的涨幅了，股市、楼市、数字货币、新概念资产等价格全线暴涨，譬如比特币最高价为58,000美元一枚，由此可见资本市场的通胀已经十分厉害了，大量流动性无处可去。

鉴于系统论以及各类市场的传导机制，当影响经济形势的关键因素——疫情，逐渐好转之时，那么实体经济就会逐渐恢复活力，起先无处可去的流动性此刻就会从资本市场溢出至实体经济，实体经济的供需端要素价格上涨，资本市场的资产价格下跌，如同生产所需的原材料价格上涨以及茅台股价暴跌，此等乃是一体两面的，就好比两处水位不同的池子，其等中间的闸门一旦开放甚至消失不见了，那么起先处在高水位的池子的水便会自动流向低水位的池子，直至两者的水位处在同一平面为止。

也就是说，如今大众对于通胀即将到来的预期是对实体经济领域所做的判断，而非资本市场。按照上述“水位”的比喻加以分析，实体经济形成通胀的同时，资本市场就势必会通缩，前者的表现是物价飞涨，后者的乃是资产暴跌。

3、如今是否步入了滞胀周期？

咱们可以沿着上面关于通胀预期的阐述来接着分析“滞胀周期是否已经到来”这一问题。

实体经济通胀，意味着无论是供给端如生产原材料的价格，抑或是需求端如各类社会零售物资和商品的价格，均会上涨，那么就会出现短时间内物价上涨而劳动报酬却没上涨的情况。

另外，生产供给端的原材料上涨了，生产成本提高了，生产效率和规模产量就会下降，也就意味着社会资源的主要增量下降了，基于存量资源分配的问题就会愈发突出。

劳动报酬这方面的增量下降了，边际效用递减了，而资本市场上的增量也在下降，社会总财富的增长下降了，由此步入经济存量争夺的时期，一旦剩余的社会资源皆属于存量，那么就可以确定此时的经济步入了滞胀周期。

通胀期间的房子会迅速贬值吗？

那些说通胀周期的房子会不值钱的人，无疑是受到了近期国家调控房地产市场价格的影响而做出的结论，但是他们却忽略了一个最本质的事实，那就是往后至少十年的时间里，房地产仍然属于国民经济的支柱型产业，且不会发生根本性动摇。

也就是说，十年后的房地产商品非但不会不值钱，反而还会是国民经济发展的“定海神针”。

然而房地产对国家经济发展的重要性虽然不变，但并不意味着可以像以前那样闭着眼随便挑一片区域的一套房子就可以坐等升值了。

1、一个国家的经济基本盘想要稳定，离不开房地产市场。

纵观世界，没有哪一个国家的房地产市场是不作为资产属性以企稳金融的，而且其市场规模在整个国家GDP的占比举足轻重；纵观历史，没有哪一个国家的经济是不靠房地产市场而崛起的。

可以这么说，一个国家想要富强，在早期阶段，金融市场的发展与房地产的资本化程度密不可分，取决于房地产市场本身的刚需属性所延伸出来的投资需求。

2、无论如何，房子所承载的资产属性不会彻底消失，只是与其居住刚需的属性之间会逐渐达到一个平衡状态，也就是其资产属性在经历了早期的高速发展后，势必会回落到一定区间内。

不然的话，整个社会的财富都集中在一类产业的同时，也会相应地积累巨量的泡沫和风险。

如果任由房价永无止境地上涨，那么摆在我们面前的只有两条路：

要么被动等着泡沫破裂，譬如2007年的美国次贷危机；

要么等到泡沫快要破裂，主动强力去杠杆，譬如1991年的日本房市泡沫崩盘。

为了化解泡沫和风险，公权力有义务让房地产回归理性的市场交易。

“房住不炒”政策的长期横盘房价就是主要措施，但并不意味着未来的房子一定会不值钱。

相对来说，房价长期不变，变的是货币的购买力在持续下降，以及企业或居民部门的可支配收入水平在不断增长，以此消化泡沫，达到化解风险的目的。

3、结合第一、二点，我们可以预见：至少十年后，房地产依旧会是金融市场的主力军，然而其已不再是生力军，因为我国的发展进入“新常态”，急需寻找下一个体量增长潜力更大的市场。

一来使金融市场更加完善，且其系统朝着更高阶段更新迭代，以适应“新常态”；

二来逐步替代房地产成为海量货币于资本市场的流动性蓄水池。

通胀导致经济不景气时，什么资产是最值钱的，抑或是什么资产的价值最能抵抗通胀的侵蚀？

1、对于个人来说，最能抵御通胀的就是优质的权益资产。

无论何时，最好的资产都是能够长期增值或保值而非短期增值的。

即使有些资产能够为投资者带来短期的高回报，也无法成为可持续复利的优质资产。

基于人性的贪婪，绝大多数投资者不会见好就收，投机套利属性一旦形成，便无法回撤资金。

最终，当这些短期增值的资产暴露它们的劣质本性之际，投资者想回撤也来不及了，踩踏效应已形成，规模抛售带来的恶性循环使每一个参与的市场主体都受损了，皆成为受害者。

2、优质的资产都有哪些呢？

国债、货币基金、指数基金，优质权益资产如上市公司的绩优股、蓝筹股等，或是购买海外优质房产。

以上需长期持有，但由于人性使然，能做到的人屈指可数，意志不够坚定者，无法使财富增值至财务自由。

3、货币贬值一般处于金融危机时期，那么该时期内最好的资产其实是现金流。

现金及其流动性无论如何都具有作为交易媒介的货币属性以及法偿性，只不过促使它成为变量的唯一特性就是其价值的稳定性，这主要取决于其稀缺性。

在金融危机爆发前，由于人类社会系统各环节的发展需要，货币供给是呈波动增长的。

也就是说，即使没有大幅度的通胀，现金本身的价值基于稀缺性的缓解而逐步减小的，反映在投资者的收益状况是不太好看的，譬如储蓄利息。

所以，这时候相比将其变成资本以增持其他资产，仅是持有现金是不会对整体收益情况的改善带来哪怕半点的积极作用。

另外，在这个时候持有现金是不明智的行为，但是如果你能精确预判整个经济形势往金融危机转舵的具体时间点，那么就在那个时候换入现金，此无疑是明智之举。

4、至于为什么要在这个时候增持资产和资金流，那是因为纵观整个经济学以及人类货币的历史，那就是一部彻头彻尾的“通胀史”！

无论是从理论还是实践的角度去看，通胀就是人类社会发展的必然结果。

你在这个时候增持资产是为了对抗日后金融危机带来的通胀，你这个时候增值的资产是为了消化日后通胀带来的消极影响，要不然现在投资界怎么会把资产增值唤作“资产保值”？

然而，在金融危机爆发时，社会各级市场上的交易客体的价格均因通胀而普遍上涨，资本市场的价格必定遭遇“腰斩式”下降，这时候增持资产将是极其不明智的行为，而且金融危机的负面影响或多或少会导致社会各主体或部门的资产负债表失衡，债务问题无法得到解决。

因此，稳定的现金流就显得格外重要，它可以让你平稳地度过这场危机，而不会成为市场出清的“牺牲品”或“代价的微观体现”。

待度过了金融危机，新一轮的经济发展开启，市场出清消灭了一批旧产能，而新生产能涌现的机会蠢蠢欲动，这时候就是经济复苏往繁荣过渡的时期，现金流再次回归由币值稳定主导的时期，大量的发展需要迫使货币供给增长，故而，回到了金融危机发生前的场景。

金融危机发生前，现金流作为资本及用于投资的资金流的主要形式，亦是原始资本积累的外在体现，其重要性对这个时期的经济形势而言，可见一斑。

金融危机发生时，现金流作为缓解社会各主体债务以及改善其等资产负债表的主要来源，其对这个时期的经济形势而言，不可或缺。

金融危机发生后，现金流再次作为新型投资行为的主要来源，其对这个时期的经济形势而言，至关重要。

综上所述，我们得知当前严重的通胀之所以形成，是由于各国央行超发货币以及此前人为的市场割裂和2008年金融危机的后续影响所致；

无论通胀与否，房地产仍然属于国民经济的支柱型产业，且不会发生根本性动摇，故而其资产价值不会贬值太多；

通胀导致经济不景气时，权益资产是最值钱的，除此以外，现金流最能抵抗通胀的侵蚀。